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内幕交易案例分析(一)
2017-06-05  作者:华数传媒

(一)当事人简介

当事人:江阴市九润管业有限公司(以下简称“九润管业”),原海润光伏科技股份有限公司(以下简称“海润光伏”)第二大股东。


任向东,2000年10月至案发时担任九润管业董事长、法定代表人,2012年1月至2014年10月担任海润光伏董事长,2012年1月至2015年4月担任海润光伏董事,九润管业实际控制人。

(二)内幕交易的形成过程


1、内幕信息的形成

2014年11月底、12月初,海润光伏董事长杨怀进和公司高管及财务人员就2014年业绩问题进行多次讨论和沟通,并达成共识:在海润光伏2014年度无法实现盈利的情况下,在财务允许范围内多确认亏损,尽量把能确认的损失和减值都放在今年,为公司以后发展夯实基础。2014年11月初,海润光伏开始对2014年业绩进行利润测算,测算结果从2014年11月4日测算的微利,经多次调整至2014年12月22日,测算亏损4.69亿元,最终至2015年1月28日,测算结果为亏损7.99亿元。


至2014年12月22日,测算利润的原则、方法业已确定且口径与最终公告一致,归属于母公司的净利润测算结果已达-4.69亿元(较上年变动130%),2014年度发生巨亏已经确定。海润光伏2014年度业绩预亏的内幕信息形成日不晚于2014年12月22日,于2015年1月31日公开。


2、知情人员的认定

任向东是海润光伏原第二大股东九润管业派驻海润光伏的董事和九润管业的法定代表人、实际控制人。任向东在海润光伏办公楼三楼有专门办公室。任向东在2014年年底向杨怀进了解过海润光伏当年的经营情况,杨怀进告诉其实现盈利难度很大,亏损基本已成定局。综上,九润管业及九润管业派驻海润光伏的董事、九润管业实际控制人任向东为内幕知情人员。其知悉内幕信息的时间不晚于2014年12月30日。


3、九润管业、任向东内幕交易相关情况


(1)九润管业实际控制并利用“九润管业”“程某”两个账户从事内幕交易

九润管业利用“九润管业”账户通过大宗交易方式将所持有的海润光伏股票转让给九润管业员工、九润管业实际控制人任向东父亲的司机程某。

九润管业在知悉内幕信息后、内幕信息公开前,通过“九润管业”及“程某”账户减持“海润光伏”15,719.78万股,减持过程中还利用“程某”账户进行“过桥”减持,最终实际减持金额共计131,286.11万元,避损6,194.07万元。


(2)任向东实际控制并利用“润达轴承”、“爱纳基”等两个账户从事内幕交易

江阴市润达轴承有限公司(以下简称润达轴承)、江阴市爱纳基投资有限公司(以下简称爱纳基)、九润管业为任向东家族企业。九润管业、润达轴承、爱纳基三家公司系家族企业关系,任向东实际控制润达轴承、爱纳基两个账户。任向东在知悉内幕信息后、信息公开前,利用“润达轴承”、“爱纳基”两个账户减持“海润光伏”的具体情况如下:

2015年1月14日,“润达轴承”账户通过连续交易减持“海润光伏”共计130.19万股,减持金额共计997.04万元,未能实现避损。

2014年12月29日,“爱纳基”账户通过大宗交易减持“海润光伏”共计1,110.43万股,减持金额共计7,106.77万元,未能实现避损。

(三)行政处罚内容

根据当事人的违法事实、性质、情节与社会危害程度,依据《证券法》第二百零二条的规定,证监会决定:


一、没收九润管业内幕交易违法所得6,194.07万元,并处以6,194.07万元罚款;对其直接负责的主管人员任向东,给予警告,并处以30万元罚款。


二、对任向东处以60万元罚款。

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