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专家观察-资本市场第74期
2018-10-22  作者:华数传媒

一、宏观经济

 

本周A股市场呈现下跌反弹走势。虽没有上周那么惨烈,但也同样不算乐观,周一开始三大指数便连跌四天,再度重创市场参与者情绪,本周影响相对较小的是大金融板块,银行、证券、保险等板块虽然没有大幅拉升护盘,但也死守当前价位,保证了指数稳定,同时周五更是借助大势带动市场反攻。综合来看本周市场延续了上周的杀跌行情,但势头已经减弱,这一波快速下跌有望见底。截止收盘,上证指数报2550.47点,周跌幅2.17%;深证成指报7387.74点,周跌幅2.26%;创业板指报1249.89点,周跌幅1.46%

 

有分析人士指出:本周A股继续下挫,主要是因为近期股市下跌酝酿的恐慌情绪继续发酵。本周最后一个交易日监管层集体发生,维稳意图明显,情绪方面的影响预计将在本周消散,外围市场的表现是下一步A股市场的一个未知影响因素。但回归本源,仍然是市场对经济增长担忧,缺乏长期信心的原因。短期来看,悲观情绪应会在下周释放,市场预计将迎来弱势的修复。

 

二、宏观经济大事件

 

1、国务院批复同意设立海南自贸区并印发《总体方案》

 

1016日,中国政府网刊登国务院关于同意设立中国(海南)自由贸易试验区的批发,并印发《中国(海南)自由贸易试验区总体方案》。

 

《方案》主要内容:大幅放宽外资市场准入;加强“一带一路”国际合作;建立健全事中事后监管制度;深化机构和行政体制改革;推动现代服务业集聚发展;提升贸易便利化水平。

 

2、国家统计局:前三季度GDP同比增长6.7%

 

1019日,国家统计局公布中国经济“三季报”。初步核算,前三季度国内生产总值650899亿元,按可比价格计算,同比增长6.7%。分季度看,一季度同比增长6.8%,二季度增长6.7%,三季度增长6.5%。分产业看,第一产业增加值42173亿元,同比增长3.4%;第二产业增加值262953亿元,增长5.8%;第三产业增加值345773亿元,增长7.7%

农业生产形势稳定,种植结构合理调整;

工业服务业生产总体平稳,企业效益较快增长;

市场销售持续增长,居民消费支出增幅加快;

固定资产投资缓中趋稳,民间投资和制造业投资增势明显;

出口增速加快,进口显著增加;

居民消费价格温和上涨,工业品价格涨势平稳;

经济结构持续优化,消费基础作用进一步增强;

居民收入增长与经济增长同步,城乡居民收入倍差缩小;

供给侧结构性改革成效继续显现,新动能加快成长。

 

3、中国9CPI同比上涨2.5%7个月新高

 

1016日,国家统计局发布20189月份居民消费价格指数(CPI)20189月份,全国居民消费价格同比上涨2.5%,为连续三个月处于“2时代”,同时创7个月新高。

 

具体来看:

同比:城市上涨2.4%,农村上涨2.5%;食品价格上涨3.6%,非食品价格上涨2.2%;消费品价格上涨2.7%,服务价格上涨2.1%

环比:城市上涨0.7%,农村上涨0.8%;食品价格上涨2.4%,非食品价格上涨0.3%;消费品价格上涨1.0%,服务价格上涨0.2%

 

 

专家表示:尽管明年CPI或呈“倒V”型走势,上半年通胀压力或相对较大。今年以来母猪存栏同比持续下滑,可能意味着明年上半年猪肉产量同比将下滑。考虑到猪肉产量增速与猪肉价格同比呈反向变化关系,猪肉产量同比下滑,或拉动CPI猪肉同比,进而推升CPI。同时,基数因素也将导致明年上半年中枢抬升。此外,美国对伊朗制裁,或阶段性对原油价格产生冲击,也可能对物价形势产生一定干扰。

 

4、证监会细化再融资审核募资不得变相他用

 

1018日,证监会向券商下发《再融资审核财务知识问答》与《再融资审核非财务知识问答》,细化了再融资审核要点。

 

《问答》明确:上市公司募集资金应服务于实体经济、符合国家产业政策,主要投向主营业务。募集资金原则上不得跨界投资影视或游戏。除金融类企业外,募集资金不得用于持有交易性金融资产和可供出售金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资和类金融业务。

 

《问答》要求:募集资金投资项目应具有确定性,不得为初步意向性项目或仅披露投资方向的资金池项目。募集资金投资项目还应具备必要的实施基础,如用于影视剧拍摄的,相关剧本需按规定完成相关备案程序。

 

《问答》指出:上市公司不得以补充流动资金和偿还银行借款为名,变相将募集资金用于其他用途。上市公司在本次董事会决议前6个月内实施或者拟实施重大资产收购的,应说明用于收购的资金来源及还款来源(如涉及银行借款),是否存在将本次募集资金变相用于收购的情形。

 

5、长春长生公司被处罚没款91亿元药品生产许可证被吊销

 

1016日,据国家药监局官网消息,国家药监局和吉林食药监局依法从严对长生生物违法违规生产狂犬病疫苗作出行政处罚。

 

五大处罚:

其一,撤销了长春长生公司狂犬病疫苗药品批准证明文件,并撤销涉案产品生物制品批签发合格证,对长春长生处以1203万元罚款;其二,吊销了长春长生的《药品生产许可证》,没收其违法生产疫苗所得18.9亿元,并对其处以销售金额三倍的罚款72.1亿元,累计罚款91亿元;其三,将对包括高俊芳、张友奎、张晶等在内的直接负责的主管人员和其他责任人员,依法给予处罚;其四,证监会对上市公司长生生物的信息披露违规问题,给予相关责任人5万元至60万元不等的罚款,并对高俊芳、张晶、刘景晔、蒋强华采取终身市场禁入惩罚,对张友荃、赵春志、张豪采取五年市场禁入惩罚;其五,长春长生将设立狂犬病问题疫苗专项赔偿金,用于支付问题疫苗损害赔偿、民事诉讼赔偿等费用。

 

6、刘士余发声:六大措施稳定和提振市场信心

 

1019日,中国证监会党委书记、主席刘士余就市场关注的重点问题接受新华社记者采访。刘士余表示证监会始终坚持以改革开放创新为主线来稳定和提振市场信心。近期推进的主要措施包括以下方面:

 

主要内容:

即将出台《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》。允许过渡期内相关产品滚动续作,以承接未到期资产。

尽快完善上市公司股份回购制度。相关修法草案已经按照立法程序由国务院提请全国人大常委会审议。

继续深化并购重组市场化改革。已经推出并购重组“小额快速”审核机制,即将按行业实行“分道制”审核,对高新技术行业优先适用。

鼓励地方政府管理的各类基金、合格私募股权投资基金、券商资管产品分别或联合组织新的基金,帮助有发展前景但暂时陷入经营困难的上市公司纾解股票质押困境,促进其健康发展。

鼓励私募股权基金通过参与非公开发行、协议转让、大宗交易等方式,购买已上市公司股票,参与上市公司并购重组。

继续全方位扩大开放,支持外资资管机构在境内设立法人机构。


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